|
Forum: |
Styret i
NTE |
|
|
|
|
||
|
Til: |
Dato: |
||
|
|
|
|
|
|
Fra: |
Arkivsak: |
|
|
|
Kopi til: |
|
|
Distriktsrettet Såkornfond – Såkornfornd Midt-Norge AS
1
Bakgrunn for distriktsrettet såkornfond
Stortinget fattet i forbindelse med revidert budsjett 2003 og statsbudsjettet 2004 vedtak om fire nye distriktsrettede såkornfond, hvert på 400 mill kr i statlig og privat kapital.
”Stortinget har etter
forslag fra Næringsdepartementet avsatt 800 mill kr i lån til nye
Såkorn-investeringsfond. Videre ble det bevilget 200 mill kr. til tapsfond for
bl.a. å begrense noe av risikoen for investorer.”
Rammebetingelser og vilkår for fondene skulle i store trekk være sammenfallende med de eksisterende Såkorn-selskapene. I denne nye ordningen forutsettes imidlertid investeringene å være dedikert for distrikts-områdene (A-D områder).
Hovedhensikten er å øke tilgangen på ”kompetent kapital” i distriktene til små vekstbedrifter og mellomstore bedrifter i tidlig fase.
Målsettingen er å fremme lønnsom verdiskaping og bidra til å utvikle flere vekstkraftige bedrifter. I tillegg er det viktig å bidra til å utvikle økt kapasitet og styrke miljøer mht eier- og management-kompetanse.
2 NTE’s rolle
En evt. deltagelse i et slikt fond er etter administrasjonens syn ikke innenfor verken NTEs formålsparagraf eller innenfor det foreliggende reglement for de typer investeringer NTE som et fylkeskommunalt foretak kan engasjere seg i. Saken, og også til dels NTE’s evt. rolle i fondet er viet betydelig oppmerksomhet både på den politiske arena, også noe i pressen. På bakgrunn av dette har administrasjonen rettet en henvendelse til Nord-Trøndelag Fylkeskommune v/fylkesrådets leder og bedt om eierens syn på en evt. deltagelse fra NTE. Kopi av brev til NTFK og NTFKs svar følger vedlagt.
NTE’s administrasjon har i noe grad engasjert seg i forberedelsesarbeidet for å få fondet etablert. Dette arbeidet er gjort i nært samarbeid med noen lokale aktører fra Namsos, samt sentrale personer fra Sparebank1 Midt-Norge og Gjensidige NOR forsikring. Gjennom dette arbeidet er vi orienter om at både Sparebank 1 og Gjensidige NOR etter all sannsynlighet vil være innstilt på å gå inn i fondet med maksimalbeløpet, 18,75 mill, samt gå inn som aksjonær i managementselskapet.
Innholdet i de etterfølgende punktene er foreløpig, og kan, og noe vil
helt sikkert bli, endret eller forsøkt endret av de styrer som vil bli etablert
for managementselskapet og fondet selv.
Evt. endringer vil nødvendigvis være avklart før et endelig
prospekt/tegningsinnbydelse går ut til potensielle investors, og således være
kjent før en endelig beslutning om deltagelse fattes.
3 Gjeldende vilkår for
distriktsrettet såkornfond
Tilbakemeldinger fra forvaltermiljøer og investorer har medført at regjeringen i nysalderingen av 2004-budsjettet vil foreslå endringer, slik at fondene vil ha følgende vilkår:
- Det etableres 4 distriktsrettede såkornfond.
- Fondene skal være lukkede og ha maksimal levetid på 15 år.
- Hvert fond består av 175 MNOK i ansvarlig lån fra staten og 75 MNOK i egenkapital eller ansvarlig lån fra private investorer. Aksjekapitalandelen må minimum tilsvare 25% av den private kapitalen. Ut over dette kan investorene velge mellom egenkapital eller ansvarlige lån.
- Til statens ansvarlige lån på 175 MNOK er det knyttet en tapsfondbevilgning på 43,75 MNOK (25%). Tapsfondet er aldri større enn 25% av det til enhver tid opptrukne lånebeløpet.
- Hvis det på tapsprosjekter konstateres endelige tap, skal 50% av tap på inntil 87,5 MNOK akkumulert for hvert fond dekkes gjennom avskriving på statens ansvarlige lån. De resterende 50% av tapet på enkeltprosjekter dekkes av investorene ved at tapet belastes fondets egenkapital.
- Fondet for midt-Norge omfatter fylkene Nord-Trøndelag, Sør-Trøndelag og Møre og Romsdal.
- Fondets virkeområde skal være de såkalte A, B, C og D-områder i sine respektive fylker. Dette innebærer alle kommuner unntatt Stjørdal i Nord-Trøndelag, Trondheim, Melhus, Klæbu, Malvik og Skaun i Sør-Trøndelag og Molde, Ørskog, Skodje, Ålesund, Sula og Giske i Møre og Romsdal.
- Statens andel vil være inntil 70%. Statens bidrag vil være ansvarlig lånekapital.
- Renten for statens ansvarlige lånekapital settes til 12 mnd NIBOR + 0,5 prosentpoeng. Rentes rente skal beregnes. Det skal kun beregnes renter på den del av ansvarlig lån som ikke er avskrevet. Rentene akkumuleres, belastes årlige regnskap, men kommer først til forfall etter 15 år.
- Det etableres en administrasjons-støtteordning på 50 mill kr over fondets levetid på inntil 15 år. Ordningen finansieres gjennom en ny bevilgning på totalt 25 mill kr og omdisponering på 25 mill kr av tapsfondet (fra 50 mill til 25 mill). Det vil bli foreslått 3,3 mill kr til administrasjonsstøtte i 2005. Dette innebærer kr. 825.000 pr fond og kan eksempelvis dekke en stilling ved hvert fond.
- Rente -/avdragsbetaling på statens ansvarlige lån skal eventuelt foretas i samme utstrekning som det etterbetales renter / utbytte eller foretas tilbakebetaling av kapital til investorene. Det er for øvrig ingen avdragsinnbetaling – lånet forfaller først etter 15 år.
- Staten vil følge opp sine ansvarlige lån som en ordinær kreditor.
- Staten ved Nærings- og handelsdepartementet utpeker to styrerepresentanter.
- En viktig målsetting er å etablere Såkorn-selskapene basert på ”aktiv og kompetent eier-kapital”. På denne bakgrunn vil prioritet bli gitt til personer og bedrifter / selskap som har kompetanse, erfaring og nettverk i forhold til en bedrifts etablering, utvikling og kommersialitet. Dernest gis prioritet til andre private selskap og eventuelt (delvis) offentlige eide selskap som opererer som forretningsmessige enheter. Maksimal eierandel er 25%.
- Statsstøtteregelverket
vil kunne legge enkelte begrensninger på hvor store enkeltinvesteringer
som kan gjøres og i hvilke bedrifter det kan investeres. Informasjon om dette går fram av
dokumentet: ”Notification to EFTA surveillance authority (ESA) on the
establishment of four regional seed capital investment companies
(Distriktsrettet såkornordning)”.
4 Såkornfond Midt-Norge AS - forretningsidé
Såkornfond Midt-Norge AS har som forretningsidé å utnytte fondets og samarbeidende selskaper / personers kompetanse og nettverk til å oppnå en høyest mulig verdistigning i de selskaper som Såkornfond Midt-Norge AS investerer i. Selskapets målsetting er å gi investorene en årlig avkastning som er klart høyere enn bankenes rentenivå.
Såkornfond Midt-Norge AS skal bli en attraktiv investor ut fra følgende forhold:
- Attraktivt investeringsfokus i de regioner fondet har som sitt virkeområde
- Solid og banebrytende posisjon som finansiell aktør i distriktsrettet næringsvirksomhet
- Nettverk av gode rådgivere med finansielt fokus og lokal kunnskap
- Kompetente og sterke investeringsmiljø bistår som aktive partnere
- Velfungerende arbeidsmetodikk og investeringsmessig langsiktighet og forutsigbarhet
- Effektivitet og lave driftskostnader
5 Såkornfond Midt-Norge AS – generell
informasjon
Såkornfond Midt-Norge AS vil foreta aktive investeringer i spennende og framtidsrettede bedrifter med et betydelig verdistigningspotensial. Investeringsfokus vil normalt være selskaper som har sin hovedvirksomhet basert på regionale naturgitte fortrinn eller til knoppskyting i etablerte bedrifts- / næringsmiljø. Slike bedrifts- / næringsmiljø kan variere fra region til region og vil bli nærmere definert sammen med co-investorer (bl.a. regionale fond).
Veiledende rammer for Såkornfond Midt-Norge AS vil være:
Eierandel Normalt mindre enn 50%
Investering Normalt MNOK 0,5 – MNOK 37,5 per selskap.
Maksimalt 15% av kommitert kapital i ett porteføljeselskap.
Antall
investeringer: xxx
Lån og garantier Fondet skal ikke oppta lån med mindre dette er for å dekke kapitalbehov oppstått i påvente av innbetalinger av en Transje.
Reinvesteringer Selskapet skal normalt ikke reinvestere med mindre det gjelder midler som har vært kortsiktig plassert (brofinansiering og liknende).
Planlagte investeringer over tid vil skje.
Geografisk
nedslagsfelt Fondets virkeområde skal være de såkalte A, B, C og D-områder i sine respektive fylker. Dette innebærer alle kommuner unntatt Stjørdal i Nord-Trøndelag, Trondheim, Melhus, Klæbu, Malvik og Skaun i Sør-Trøndelag og Molde, Ørskog, Skodje, Ålesund, Sula og Giske i Møre og Romsdal.
Selskapet dekker sine egne driftskostnader. Eksempel på slike kostnader er rådgivingshonorar
til Midt-Norge Forvaltning AS, eventuelle honorarer og øvrige kostnader for styret,
regnskaps-, revisjons-, transaksjons-, og sikringskostnader samt eventuelle øvrige drifts-,
finans- og lånekostnader. Selskapet vil motta en årlig administrasjonsstøtte fra staten på ca
kr. 825.0000 pr år.
Såkornfond Midt-Norge AS etableres som et norsk aksjeselskap med Midt-Norge
Forvaltning AS i Namsos som investeringsrådgiver. Investerings- og salgsbeslutninger fattes
av styret i Såkornfond Midt-Norge AS.
6 Attraktivt
investeringsfokus i de regioner fondet har som sitt virkeområde
Såkornfond Midt-Norge AS (Fondet) vil søke å investere i selskaper / bedrifter som kan gi en
god avkastning for eierne.
Selskapene skal kjennetegnes ved
- Dyktig ledelse
- Del av et etablert bedrifts- / næringsmiljø og med tydelig vekstpotensiale
- Definerte internasjonale og/eller nasjonale markeder og markedssegmenter
- Attraktive inngangsbetingelser og identifiserte exit-muligheter for Fondet
Investeringsfokus vil normalt være selskaper som har sin hovedvirksomhet basert på regionale naturgitte fortrinn eller knoppskyting i etablerte bedrifts- / næringsmiljø. Slike bedrifts- / næringsmiljø kan variere fra region til region og vil bli nærmere definert sammen med co-investorer (bl.a. regionale fond).
Såkornfond Midt-Norge AS vil primært investere i selskaper i en tidlig fase, såkalte såkornfaser. Fondets langsiktige profil tilsier at investeringene kan bli stående i et selskap selv om selskapet utvikler seg fra såkornfase til vekstfase. Dette for å utnytte verdistignings-potensialet i gode prosjekter.
Såkornfond Midt-Norge AS vil søke å investere balansert med hensyn på fase og bransje for å redusere risiko.
Såkornfond Midt-Norge AS vil enten alene eller sammen med co-investorer normalt utøve betydelig medinnflytelse i porteføljeselskapene gjennom styrerepresentasjon eller på annen måte. Fondet kan søke samarbeid med co-investorer (regionale fond) for å sikre akseptabel (negativ) eierkontroll.
Såkornfond Midt-Norge AS skal være en aktiv investor. Det vil bli brukt betydelig tid på porteføljeselskapene for å klarlegge utviklingsstrategi, finansiering, rekruttering, virksomhetsstyring, evt.internasjonalisering og Fondets exit. Fondet vil legge vekt på at porteføljeselskapene tilføres relevant kompetanse, bl.a. gjennom styrets sammensetning.
Antallet investeringer i porteføljen vil av denne årsak måtte begrenses. De enkelte investeringer bør heller ikke være for små. Fondet vil ønske å investere et relativt lite beløp i forbindelse med førstegangsinvesteringen i et selskap og øke kapitaleksponeringen over tid i de porteføljeselskap som utvikler seg positivt.
Fondet vil typisk være investert i 3-5 år i hvert enkelt selskap og ha en normal kapitaleksponering på xxx kr i hvert selskap. Fondet kan maksimalt investere 15% av totalt kommitert kapital i ett enkelt porteføljeselskap.
Steinkjer, 31. januar 2005
Pål Engebretsen
Viseadm.dir